Iv Stratégies Commerciales

10 Stratégies d'options à connaître Trop souvent, les commerçants sautent dans le jeu d'options avec peu ou pas de compréhension du nombre de stratégies d'options sont disponibles pour limiter leur risque et maximiser le retour. Avec un peu d'effort, cependant, les commerçants peuvent apprendre à tirer parti de la flexibilité et la pleine puissance des options comme un véhicule commercial. Dans cet esprit, weve mis en place ce diaporama, qui nous espérons raccourcir la courbe d'apprentissage et de vous orienter dans la bonne direction. Trop souvent, les commerçants sautent dans le jeu d'options avec peu ou pas de compréhension du nombre de stratégies d'options sont disponibles pour limiter leur risque et maximiser le retour. Avec un peu d'effort, cependant, les commerçants peuvent apprendre à tirer parti de la flexibilité et la pleine puissance des options comme un véhicule commercial. Dans cet esprit, weve mis en place ce diaporama, qui nous espérons raccourcir la courbe d'apprentissage et de vous orienter dans la bonne direction. 1. Appel couvert Outre l'achat d'une option d'appel nu, vous pouvez également participer à un appel couvert de base ou acheter-écriture stratégie. Dans cette stratégie, vous achetez les actifs directement, et simultanément écrire (ou vendre) une option d'achat sur ces mêmes actifs. Votre volume d'actifs détenus devrait être équivalent au nombre d'actifs sous-jacents à l'option d'achat. Les investisseurs utilisent souvent cette position lorsqu'ils ont une position à court terme et une opinion neutre sur les actifs, et cherchent à générer des bénéfices supplémentaires (par la réception de la prime d'appel) ou à protéger contre une baisse potentielle de la valeur des actifs sous-jacents. (Pour plus de renseignements, lisez les Stratégies d'appels couverts pour un marché en baisse.) 2. Marié mis Dans une stratégie mariée, un investisseur qui achète (ou possède actuellement) un actif particulier (comme des actions), achète simultanément une option de vente pour un Nombre équivalent d'actions. Les investisseurs utiliseront cette stratégie lorsqu'ils sont optimistes sur le prix des actifs et qu'ils souhaitent se protéger contre les pertes potentielles à court terme. Cette stratégie fonctionne essentiellement comme une police d'assurance, et établit un plancher si le prix des actifs plonger de façon spectaculaire. Dans le cadre d'une stratégie de diffusion de l'appel à la bulle, un investisseur achètera simultanément des options d'achat à un prix d'exercice spécifique et vendra le même nombre d'appels à un Prix ​​d'exercice plus élevé. Les deux options d'achat auront le même mois d'expiration et le même actif sous-jacent. Ce type de stratégie de répartition verticale est souvent utilisé lorsque l'investisseur est haussier et s'attend à une hausse modérée du prix de l'actif sous-jacent. (Pour en savoir plus, lisez le bulletin vertical et les spreads de crédit pour l'ours.) 4. La propagation de la propagation de l'ours La stratégie de la propagation de l'ours est une autre forme de propagation verticale, Dans cette stratégie, l'investisseur achètera simultanément des options de vente à un prix d'exercice spécifique et vendra le même nombre de puts à un prix d'exercice inférieur. Les deux options seraient pour le même actif sous-jacent et ont la même date d'expiration. Cette méthode est utilisée lorsque l'opérateur est baissier et s'attend à ce que le prix des actifs sous-jacents baisse. Il offre à la fois des gains limités et des pertes limitées. 5. Collier de protection Une stratégie de collier protecteur est réalisée par l'achat d'une option de vente hors de l'argent et l'écriture d'un hors-de-the-money - money option d'achat en même temps, pour le même actif sous-jacent (comme les actions). Cette stratégie est souvent utilisée par les investisseurs après une position longue dans un stock a connu des gains substantiels. De cette façon, les investisseurs peuvent bloquer les profits sans vendre leurs actions. 6. Long Straddle Une longue Stratégie d'options de chevauchement est quand un investisseur achète à la fois une option call et put avec le même prix d'exercice, sous-jacent Actif et la date d'expiration simultanément. Un investisseur va souvent utiliser cette stratégie quand il ou elle croit que le prix de l'actif sous-jacent va se déplacer de manière significative, mais n'est pas sûr de quelle direction le déménagement prendra. Cette stratégie permet à l'investisseur de maintenir des gains illimités, tandis que la perte est limitée au coût des deux contrats d'options. 7. Strangle long Dans une stratégie d'options strangle longue, l'investisseur achète une option call et put avec la même maturité et l'actif sous-jacent, mais avec des prix d'exercice différents. Le prix d'exercice mis sera généralement inférieur au prix d'exercice de l'option d'achat, et les deux options seront hors de l'argent. Un investisseur qui utilise cette stratégie croit que le prix des actifs sous-jacents connaîtra un mouvement important, mais n'est pas sûr de la direction que prendra le déménagement. Les pertes sont limitées aux coûts des deux options. Les étranglements sont habituellement moins chers que les chevaux car les options sont achetées à même l'argent. (Pour en savoir plus, consultez Obtenez un fort appui sur le profit avec des strangles.) 8. Étalement des papillons Toutes les stratégies jusqu'ici ont exigé une combinaison de deux positions ou contrats différents. Dans un papillon stratégie d'options de répartition, un investisseur combinera à la fois une stratégie de propagation de taureau et une stratégie d'écart d'ours, et utiliser trois prix d'exercice différents. Par exemple, un type de spread papillon implique l'achat d'une option call (put) au prix d'exercice le plus bas (le plus élevé), tout en vendant deux options call (put) à un prix d'exercice supérieur (inférieur), puis un dernier call (put) À un prix d'exercice encore plus élevé (inférieur). (Pour en savoir plus sur cette stratégie, lisez «Réglage des pièges à profits avec des papillons»). 9. Condor de fer Une stratégie encore plus intéressante est le condor d'i ron. Dans cette stratégie, l'investisseur occupe simultanément une position longue et courte dans deux stratégies d'étranglement différentes. Le condor de fer est une stratégie assez complexe qui nécessite certainement du temps pour apprendre, et la pratique à maîtriser. (Nous recommandons de lire plus à propos de cette stratégie dans Take Flight With An Iron Condor.) Si vous affligez pour Iron Condors et essayez la stratégie pour vous-même (sans risque) en utilisant le simulateur Investopedia. Voici le papillon de fer. Dans cette stratégie, un investisseur va combiner soit une longue ou courte chevauchement avec l'achat ou la vente simultanée d'un étranglement. Bien que semblable à un papillon propagation. Cette stratégie diffère parce qu'elle utilise à la fois les appels et les mises, par opposition à l'un ou l'autre. Les bénéfices et les pertes sont limités dans une fourchette spécifique, selon le prix d'exercice des options utilisées. Les investisseurs utiliseront souvent des options hors du cours dans un effort pour réduire les coûts tout en limitant les risques. (Pour mieux comprendre cette stratégie, lisez Qu'est-ce qu'une stratégie d'option pour les papillons de fer?) Rien dans la présente publication ne constitue un avis juridique, fiscal, de valeurs mobilières ou de placement ni une opinion quant à la pertinence d'un investissement ni une sollicitation type. Les informations générales contenues dans cette publication ne doivent pas être prises en compte sans avoir obtenu des conseils juridiques, fiscaux et de placement précis auprès d'un professionnel agréé. Une compréhension approfondie du risque est essentielle dans le négoce d'options. Il en va de même des facteurs qui influent sur le prix des options. Options offrent des stratégies alternatives pour les investisseurs de tirer profit des titres sous-jacents de négociation, à condition que le débutant comprend. Dans le trading d'options, it8217s crucial que l'on doit comprendre l'impact de la volatilité sur les options de prix. Parce qu'il est possible que le prix des actions a bougé de façon rentable, mais le prix de l'option n'a pas. Options Prix et volatilité implicite (IV) Dans le prix des options. C'est la volatilité implicite (IV) qui affecte le prix d'une option, et non la volatilité historique (HV). IV a un impact énorme sur le prix de l'option. Cependant, il est important de souligner que IV affecte uniquement la composante valeur temporelle d'un prix d'option, et non pas la valeur intrinsèque. Par conséquent, les options ATM (At-The-Money) et OTM (Out-of-The-Money) sont celles qui seront grandement affectées par les mouvements IV, par rapport aux options ITM (In The Money). Combien de changements IV affecter un prix option8217s peut être estimé à partir de son Vega. Pour obtenir des données sur Vega, ainsi que d'autres options grecques (Delta, Gamma, Rho, Theta) pour différents prix d'exercice et les mois d'expiration, we8217ve discuté avant ici. Comment l'IV influence-t-il le prix d'une option? En supposant que tous les facteurs restent constants: Une augmentation de IV augmentera le prix d'une option (options d'achat et de vente). Une diminution de IV diminuera le prix d'une option (options d'achat et de vente). La raison en est que plus élevé IV implique qu'une plus grande fluctuation dans le prix des actions futures est attendu pour certaines raisons. Et avec de plus grandes fluctuations attendues, il y aura plus de chances pour une option de se déplacer en votre faveur par l'expiration. Par conséquent, lorsque la volatilité devrait être élevée (c'est-à-dire une IV plus élevée), les prix de l'option8217 seront relativement plus chers. L'effet de IV sur Option8217s acheteur et le vendeur Comme IV supérieur fait augmenter le prix de l'option (en supposant que d'autres choses constantes), une augmentation de IV serait bénéfique pour les acheteurs d'options, mais sera désavantageux pour les vendeurs d'option. D'autre part, une baisse de IV aurait un impact négatif sur les acheteurs d'options, mais sera bénéfique pour les vendeurs d'options. En conséquence: Lorsque IV est relativement faible et devrait augmenter, acheter des options (c'est-à-dire envisager des stratégies d'options pour profiter de l'effet attendu qui nous permettent d'être un acheteur option). Lorsque IV est relativement élevé et devrait baisser, les options de vente (c'est-à-dire envisager des stratégies d'options pour profiter de la mesure prévue qui nous permettent d'être un vendeur d'option). Volatilité implicite (IV) pour les prix de grève différents IV n'est généralement pas la même pour les différents prix d'exercice, et aussi entre les options Call amp Put. Pour le même mois d'expiration, les IV varient selon les prix d'exercice. Pour certaines options, la IV des options ITM amp OTM sont des options ATM plus élevées. Par conséquent, lorsque les IVs pour différents prix d'exercice sont tracés en un graphique, il prendrait forme approximativement comme un U-modèle, qui est par le regard, il ressemble à un sourire. En tant que tel, cela est souvent connu sous le nom de 8220 Volatility Smile 8221. D'autres options peuvent avoir IV plus élevé pour plus d'options ITM et puis it8217s diminuant comme il se déplace vers OTM, ou vice versa. Un tel motif est appelé 8220 Volatility Skew 8221. Fondamentalement, Volatility Smile ou Volatility Skew est généralement utilisé pour décrire les phénomènes généraux que les IV varient selon le prix d'exercice. Image courtoisie de: riskglossarylinkvolatilityskew. htm 8 commentaires: Encore une fois, un excellent article sur la volatilité implicite. Je pense que les traders Option serait reconnaissant si vous pourriez avoir d'autres articles sur les autres composants des options grecs :) Je veux juste partager, la volatilité implicite (IV) est élevé (ou même surpasser la volatilité historique élevé) pour une raison. Une possibilité de fusion en instance, la prochaine annonce de la FDA, l'annonce des résultats, etc. gonfleraient généralement le IV et donc la prime d'options. Ainsi, avant qu'un vendeur de l'option se excite la vente d'une telle option avec la prime de graisse contenant de haute IV, son très important de savoir ce qui provoque un tel saut dans le IV en vérifiant le dernier développement du stock sous-jacent. Ensuite, décider si son vaut le risque de vendre une telle option. Continuez votre bon travail. Merci pour vos précieux commentaires. Je vous en suis reconnaissant. En ce qui concerne les Options grecques, j'ai discuté chacun de ses composants dans les éléments suivants: Option Grecs N'hésitez pas à me donner vos entrées. J'apprécie vraiment tous vos commentaires. Bon article que vous avez. Ive a appris de soemwhere que le plus haut le IV, le mouvement futur plus haut il sera. Est-ce que cela signifie qu'il est bon d'acheter des options IV supérieur à côté de la prime des options chères Im un peu confondre ici. J'espère que vous pouvez effacer mon doute. M Trader optionstradingbeginner. blogspot Pour moi, les options d'achat quand IV est élevé est toujours tout droit avec les conditions suivantes: Habituellement IV est élevé parce que s'attendaient à certains événements qui peuvent entraîner le mouvement de prix drastique (par exemple, les bénéfices, approbation FDA, MA, etc. ). Avant que l'événement se produise, le IV ne sera généralement pas tomber de façon drastique, et est également susceptible d'augmenter encore plus haut et le pic le jour de l'événement lui-même. Donc, si Id comme jouer swing trading ou day trading, je dois m'assurer que je ferme ma position (vendre l'option) avant l'événement prendre place. Évaluer le ratio de risque de récompense en ayant différents scénarios de IVs, les prix attendus des actions restent à expiration (en utilisant le calculateur d'options). Certains commerçants aiment parier avec des options sur de tels événements. Dans ce cas, nous devons garder à l'esprit que certains degrés de mouvement des prix a été fixé le prix avec le IV élevé. Donc, lorsque IV baisse considérablement juste après l'annonce, nous ne pouvons gagner que si le mouvement des prix est assez grand pour compenser la baisse de IV. Sinon, bien perdre de l'argent avec des options, même si le cours des actions se déplace à la direction prévue. J'espère que cela peut vous aider. ) Ill ont quelques postes pour discuter de cela aussi dans l'avenir. Je veux juste montrer mes remerciements pour ce site Web, des informations très utiles, et cela m'a beaucoup aidé. Merci C'est mon plaisir si vous trouvez ce blog vous a beaucoup aidé. Merci pour votre soutien continu à mon blog. ) Salut OTB Tout d'abord, merci pour l'article et Si vous pouvez s'il vous plaît expliquer comment haut IV aide les acheteurs option. Salut Bhen, Pour les acheteurs d'options, l'achat de haute IV aura un risque plus élevé en raison de la possibilité que le IV va chuter (encore pire, quand il tombe soudainement) que les acheteurs sont toujours dans la position. Cependant, je pense que cela ne signifie pas que nous devrions jamais acheter des options IV élevé du tout. Pls voir mon post abt ceci: Ce qu'il faut considérer lorsque vous achetez un surestimé (High IV) Options Espérons que peut aider. ) En cours de négociation, vous mesurez l'activité du marché boursier amp liquidité par volume. Dans le trading d'options, il existe deux mesures: Open Interest. QU'EST-CE QUE LA VOLATILITÉ La volatilité est une mesure de l'incertitude quant au risque du cours de l'action sous-jacente d'une option. Il reflète la tendance de. Comprendre la volatilité est très critique dans le négoce d'options. Pour en savoir plus sur la compréhension de la volatilité implicite dans une explication simple. En savoir plus sur ce que chacune des options grec signifie et comprendre plus loin ses caractéristiques de comportements. (Pour en savoir plus sur les options d'achat d'actions, cliquez sur les liens ci-dessous pour lire chacun des articles: Qu'est-ce que l'option Actions Tous les stocks offrent des options sur actions American vs Europ.- 1998: Volume 7, n ° 5 Stratégie par David Wesolowicz et Jay Kaeppel L'option de négociation est un jeu de probabilité. Une des meilleures façons de mettre les chances de votre côté est de prêter une attention particulière à la volatilité et d'utiliser cette information dans le choix de la stratégie de négociation appropriée. Options de négociation d'options à choisir. En fait, l'un des principaux avantages des options de négociation est que vous pouvez créer des positions pour tout outlookmdashup du marché un peu, vers le bas un peu, beaucoup, beaucoup, ou même inchangé sur une période de Ce qui offre aux traders plus de flexibilité que simplement être long ou court d'un stock. Une clé importante pour le succès d'échange d'options est de savoir si une hausse ou une baisse de la volatilité aidera ou nuire à votre position. Certaines stratégies ne devraient être utilisés lorsque la volatilité est faible , D'autres seulement lorsque la volatilité est élevée. Il est important de comprendre d'abord ce qu'est la volatilité et comment mesurer s'il est actuellement élevé ou faible ou quelque part entre les deux, et deuxièmement identifier la stratégie appropriée à utiliser étant donné le niveau actuel de volatilité. La volatilité est-elle haute ou basse Avant de procéder, permette d'abord de définir certains termes et d'expliquer ce que nous entendons quand nous parlons de la volatilité et comment la mesurer. Le prix de toute option est composé de valeur intrinsèque si elle est in-the-money, et la prime de temps. Une option d'achat est en jeu si le prix d'exercice des options est inférieur au cours du titre sous-jacent. Une option de vente est en jeu si le prix d'exercice des options est supérieur au cours du titre sous-jacent. La prime de temps est un certain montant au-delà de toute valeur intrinsèque et représente essentiellement le montant payé à l'auteur de l'option afin de l'inciter à assumer le risque d'écrire l'option. Out-of-the-options de l'argent n'ont aucune valeur intrinsèque et se composent uniquement de prime de temps. Le niveau de prime de temps dans le prix d'une option est un facteur critique et est influencé principalement par le niveau actuel de la volatilité. En d'autres termes, en règle générale, plus le niveau de volatilité d'un marché boursier ou à terme donné est élevé, plus il y aura de prime temporaire dans les prix des options de ce marché boursier ou à terme. Inversement, plus la volatilité est faible, plus la prime de temps est faible. Ainsi, si vous achetez des options, idéalement, vous aimeriez le faire lorsque la volatilité est faible, ce qui se traduira par payer relativement moins pour une option que si la volatilité étaient élevés. Inversement, si vous écrivez des options, vous voudrez généralement le faire lorsque la volatilité est élevée afin de maximiser la quantité de prime de temps que vous recevez. Volatilité implicite définie La valeur de volatilité implicite pour une option donnée est la valeur que l'on aurait besoin de brancher dans un modèle de prix d'option (comme le fameux modèle BlackScholes) pour générer le prix actuel d'une option, étant donné que les autres variables , Les jours d'expiration, les taux d'intérêt et la différence entre le prix d'exercice des options et le prix du titre sous-jacent). En d'autres termes, c'est la volatilité impliquée par le prix du marché actuel pour une option donnée. Il existe plusieurs variables qui entrent dans un modèle d'évaluation des options pour arriver à la volatilité implicite d'une option donnée: Le prix actuel du titre sous-jacent Le prix d'exercice de l'option sous analyse Taux d'intérêt actuels Le nombre de jours jusqu'à l'expiration de l'option Prix ​​réel de l'option Les éléments A, B, C et D et E sont des variables connues. En d'autres termes, à un moment donné on peut facilement observer le prix sous-jacent, le prix d'exercice de l'option en question, le niveau actuel des taux d'intérêt et le nombre de jours jusqu'à l'expiration de l'option et le prix réel du marché de l'option . Pour calculer la volatilité implicite d'une option donnée, nous passons les éléments A à E au modèle d'option et permettons au modèle d'évaluation d'options de résoudre l'élément F, la valeur de volatilité. Un ordinateur est nécessaire pour effectuer ce calcul. Cette volatilité est appelée volatilité implicite pour cette option. En d'autres termes, c'est la volatilité qui est impliquée par le marché sur la base du prix réel de l'option. Par exemple, sur 81898, l'option d'achat IBM Septembre 1998 130 a été négociée au prix de 4,62. Les variables connues sont: Le prix actuel du titre sous-jacent 128.94 Le prix d'exercice de l'option analysée 130 Taux d'intérêt actuels 5 Le nombre de jours jusqu'à l'expiration de l'option 31 Le prix réel du marché de l'option 4.62 Volatilité. La variable inconnue qui doit être résolue est l'élément F, la volatilité. Compte tenu des variables énumérées ci-dessus, une volatilité de 32,04 doit être inscrite dans l'élément F pour que le modèle d'évaluation des options génère un prix théorique égal au prix de marché réel de 4,62 (cette valeur de 32,04 ne peut être calculée qu'en passant les autres variables Dans un modèle d'évaluation des options). La volatilité implicite de l'appel IBM Septembre 1998 130 est de 32,04 à la clôture de 81898. Volatilité implicite pour un titre donné Bien que chaque option pour un marché boursier ou à terme donné puisse être négociée à son niveau de volatilité implicite, il est possible de Arriver objectivement à une valeur unique pour désigner la valeur moyenne de la volatilité implicite pour les options d'un titre donné pour un jour donné. Cette valeur quotidienne peut ensuite être comparée à la fourchette historique des valeurs implicites de volatilité pour cette valeur pour déterminer si cette valeur actuelle est élevée ou faible. La méthode préférée consiste à calculer la volatilité implicite moyenne de l'appel au comptant et à calculer le mois d'expiration le plus proche qui a au moins deux semaines jusqu'à l'expiration, et se référer à cela comme la volatilité implicite pour ce marché. Par exemple, si le 1 er septembre IBM négocie à 130 et que la volatilité implicite pour le Sep 130 Call et le Sep 130 Put sont respectivement de 34,3 et 31,7, on peut objectivement affirmer que la volatilité impliquée par IBM équivaut à 33 (34,3 31,7) 2 ). Le concept de volatilité relative Le concept de rang de volatilité relative permet aux opérateurs de déterminer objectivement si la volatilité implicite actuelle pour les options d'un stock ou d'un bien donné est élevée ou faible sur une base historique. Cette connaissance est la clé dans la détermination des meilleures stratégies de négociation à employer pour un titre donné. Une méthode simple pour calculer la volatilité relative est de noter les valeurs les plus élevées et les plus faibles de la volatilité implicite pour les options de titres données au cours des deux dernières années. La différence entre les valeurs enregistrées les plus élevées et les plus basses peut alors être découpée en 10 incréments ou déciles. Si la volatilité implicite actuelle est dans le décile le plus bas, alors la volatilité relative est 1. Si la volatilité implicite actuelle est dans le décile le plus élevé alors la volatilité relative est 10. Cette approche permet aux commerçants de faire une détermination objective si la volatilité implicite d'option est actuellement Élevé ou faible pour un titre donné. Le commerçant peut ensuite utiliser ces connaissances pour décider quelle stratégie de négociation à employer. Figure 1 Basse volatilité Cisco Systems Comme vous pouvez le voir sur les figures 1 et 2, la volatilité implicite pour chaque titre peut fluctuer considérablement sur une période de temps. Dans la figure 1, nous voyons que la volatilité implicite actuelle pour Cisco Systems est d'environ 36 et dans la figure 2, nous voyons que la volatilité implicite pour Bristol Myers est d'environ 33. Basé sur les valeurs brutes, ces volatilités implicites sont à peu près les mêmes. Cependant, comme vous pouvez le constater, la volatilité de Cisco Systems se situe à la limite inférieure de sa propre fourchette historique tandis que la volatilité implicite de Bristol Myers est très proche de la fin de sa gamme historique. Le trader des options savvy reconnaîtra ce fait et utilisera différentes stratégies de négociation pour les options de négociation sur ces deux stocks (voir les figures 4 et 5). La figure 3 montre un classement quotidien des niveaux actuels de volatilité implicite pour certains titres et marchés à terme. Comme vous pouvez le voir, le niveau brut de volatilité implicite peut varier considérablement. Cependant, en comparant la valeur brute de chaque marché boursier ou à terme avec la fourchette historique de volatilité pour ce marché d'actions ou de contrats à terme, on peut arriver à un taux de volatilité relative entre 1 et 10. Une fois le rang de volatilité relatif d'un stock donné ou Le marché à terme est établi un commerçant peut ensuite passer aux figures 4 et 5 pour identifier les stratégies appropriées à utiliser à l'heure actuelle, et tout aussi important, quelles stratégies à éviter. (1 à 10) Source: Option Pro par Essex Trading Co. Ltd. Éléments à prendre en compte lors du choix des stratégies de négociation d'options Volatilité implicite courante et volatilité relative Rang MdashIf volatilité relative (sur une échelle de 1 à 10) est faible pour un titre donné, les commerçants devraient se concentrer sur acheter des stratégies de prime et devrait éviter d'écrire des options. À l'inverse, lorsque la volatilité relative est élevée, les traders devraient se concentrer sur les stratégies de vente de primes et devraient éviter d'acheter des options. Cette méthode de filtrage simple est une première étape critique dans la fabrication d'argent dans les options à long terme. La meilleure façon de trouver les bons métiers est de filtrer d'abord les métiers mauvais. L'achat de primes lorsque la volatilité est élevée et la prime de vente lorsque la volatilité est faible sont des métiers à faible probabilité, car ils mettent les chances immédiatement contre vous. Éviter ces métiers à faible probabilité vous permet de se concentrer sur les métiers qui ont une probabilité beaucoup plus grande de gagner de l'argent. Le choix du commerce approprié est le facteur le plus important dans les options de négociation rentable à long terme. Comme vous pouvez le voir dans les graphiques de volatilité implicite affichés aux figures 1 et 2, la volatilité implicite des options peut fluctuer considérablement avec le temps. Les commerçants qui ignorent si la volatilité des options sont actuellement élevés ou faibles n'ont aucune idée s'ils paient trop cher pour les options qu'ils achètent ou reçoivent trop peu pour les options qu'ils écrivent. Ce manque critique de connaissances coûte de perdre des commerçants options d'innombrables dollars à long terme. David Wesolowicz et Jay Kaeppel sont les co-développeurs du logiciel de trading Option Pro. M. Wesolowicz est le président d'Essex Trading Company et a été un commerçant de plancher à la Chicago Board Options Exchange pour neuf ans. M. Kaeppel est le directeur de la recherche à Essex Trading Co. et est l'auteur de la méthode de négociation d'option PROVEST et les quatre plus grandes erreurs dans le négoce d'options. Essex Trading Company est situé au 107 North Hale, bureau 206, Wheaton, IL 60187. Ils peuvent être contactés par téléphone au 800-726-2140 ou 630-682-5780, par télécopieur au 630-682-8065, ou par e - Mail à essextraol. Vous pouvez également visiter leur site Web, essextrading CRB TRADER est publié tous les deux mois par Commodity Research Bureau, 209 West Jackson Boulevard, 2e étage, Chicago, IL 60606. Copyright copy 1934 - 2002 CRB. 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