Comment acheter des options de pétrole Les options de pétrole brut sont le dérivé énergétique le plus échangé dans le New York Mercantile Exchange (NYMEX), l'un des plus importants marchés de produits dérivés dans le monde. Le sous-jacent de ces options n'est pas le pétrole brut lui-même, mais les contrats à terme sur pétrole brut. Ainsi, malgré leurs noms, les options de pétrole brut sont, en fait, des options sur les futures. Les options américaines et européennes sont disponibles sur NYMEX. Options américaines. Qui permettent au porteur d'exercer l'option à tout moment au cours de son échéance, sont exercés dans des contrats à terme sous-jacents. Ainsi, un trader qui est, par exemple, longtemps sur les options de pétrole brut américain callput prend position à long terme sur le contrat à terme de pétrole brut sous-jacent. Le tableau ci-dessous résume les positions d'options américaines qui, une fois exercées, donnent lieu à la position à terme sous-jacente respective indiquée dans la deuxième colonne. Options de l'option d'achat à long terme Par exemple, supposons que, le 25 septembre 2014, un trader nommé Helen prend une position d'achat à long terme sur les options américaines de pétrole brut en février 2015. Les contrats à terme au prix d'exercice De 90 par baril. Le 1er novembre 2014, le prix à terme de février 2015 est de 96 par baril et Helen veut exercer ses options d'achat. En exerçant les options, elle entrerait dans une position à terme de février 2015 au prix de 90. Elle peut choisir d'attendre l'expiration et accepter la livraison du pétrole brut au prix de 90 par baril, ou elle peut fermer Futures position immédiatement à bloquer sur 6 (96-90) par baril. Compte tenu du fait que la taille d'un contrat d'option de pétrole brut est de 1 000 barils, le 6 par baril doit être multiplié par 1 000, ce qui donne un rendement de 6 000 au poste. Le type européen d'options sur le pétrole est réglé en espèces. Notez que contrairement aux options américaines, les options européennes ne peuvent être exercées qu'à la date d'expiration. À l'expiration d'une option d'appel (put). La valeur sera la différence entre le prix de règlement du sous-jacent Futures sur le pétrole brut (prix d'exercice) et le prix d'exercice (prix de règlement des contrats à terme sur le pétrole brut) multiplié par 1 000 barils, ou zéro, selon le plus élevé des deux. Par exemple, supposons que le 25 septembre 2014, Helen l'opérateur entre en position de vente à long terme dans les options de pétrole brut européen sur les contrats à terme de brut de février 2015 à un prix d'exercice de 95 par baril et que l'option coûte 3.10 par baril. Les contrats à terme sur le pétrole brut sont de 1 000 barils de pétrole brut. Le 1er novembre 2014, le prix à terme du pétrole brut est de 100 barils et Helen souhaite exercer les options. Une fois qu'elle a fait cela, elle reçoit (100-95) 1000 5000 comme rémunération de l'option. Pour calculer le bénéfice net de la position, nous devons soustraire de 3 100 (3,1000) les coûts d'option (la prime que le poste d'option longue paie à la position d'option à court terme au début de la transaction). Ainsi, le bénéfice net du poste d'option est de 1 900 (5 000 - 3 100). Options d'achat d'huile par rapport aux contrats à terme sur pétrole Les contrats d'options donnent aux titulaires (positions longues) le droit, mais non l'obligation d'acheter ou de vendre le sous-jacent (selon que l'option est appelée ou mise). Ainsi, les options ont un profil risque-rendement non linéaire qui est le meilleur pour les commerçants de pétrole brut qui préfèrent protection contre la baisse. Le plus qu'un titulaire d'option de pétrole brut peut perdre est le coût de l'option (prime) qui est payé à l'écrivain option (vendeur). Contrats à terme, cependant, ne donnent pas une telle occasion de côtés de contrat, car ils ont un profil linéaire de risque et de retour. Les traders à terme peuvent perdre toute la position pendant un mouvement défavorable du prix sous-jacent. Les commerçants qui ne veulent pas se soucier de la livraison physique qui pourrait nécessiter beaucoup de paperasserie et des procédures complexes peuvent préférer les options de pétrole à terme à terme. Plus spécifiquement, les options européennes sont liquidées en espèces - ce qui signifie qu'une fois que les options sont exercées, le détenteur d'option reçoit le paiement positif sous forme de liquidités. Dans ce cas, la livraison et l'acceptation ne sont pas un problème pour les côtés du contrat. Les contrats à terme de pétrole brut négociés sur NYMEX, cependant, sont physiquement réglés. Le commerçant qui a la position à court sur un contrat à terme doit fournir 1000 barils de pétrole brut à l'expiration et la position longue doit accepter la livraison. Lorsque l'exigence de marge initiale des contrats à terme est supérieure à la prime requise pour l'option sur contrats à terme similaires, les options offrent un effet de levier supplémentaire en libérant une partie du capital requis pour la marge initiale. Imaginez, par exemple, que le NYMEX exige une marge initiale de 2400 pour un contrat à terme sur le pétrole brut de février 2015 qui a un sous-jacent de 1000 barils de pétrole brut. Cependant, nous pouvons trouver une option de pétrole brut sur les contrats à terme de février 2015 qui coûte 1,2barrel. Ainsi, un commerçant peut acheter deux contrats d'option d'huile qui coûteraient exactement 2.400 (22.11.000) et représentent 2000 barils de pétrole brut. Cependant, il est intéressant de noter que le prix inférieur des options se reflétera dans l'argent des options. Contrairement à la position à terme, les positions d'option de callput long ne sont pas des positions de marge et ne nécessiteraient donc aucune marge initiale ou de maintenance. Et ne déclencherait donc pas un appel de marge. Cela permet à l'opérateur de positions à long terme de mieux supporter les fluctuations de prix sans aucune exigence de liquidité supplémentaire. Le trader doit avoir suffisamment de liquidités pour supporter les fluctuations de prix à court terme. Les contrats d'option longue permettent d'éviter cela. Les traders ont la possibilité de collecter des primes en vendant (en supposant donc des risques élevés) des options de pétrole brut. Si les négociants ne s'attendent pas à ce que les prix du pétrole brut changent fortement dans une direction quelconque (vers le haut ou vers le bas), les options pétrolières leur donnent l'occasion de gagner un bénéfice en écrivant (vendant) des options pétrolières hors du marché. Rappelons qu'une position à court terme recouvre la prime et assume le risque. Ainsi, la vente des options hors de l'argent, que ce soit appel ou mis, leur permettra de profiter de la collecte de primes si l'option se retrouver hors de l'argent. Contrats à terme par nature ne comprennent pas les paiements initiaux, donc ils n'offrent pas ce type d'opportunité pour les commerçants. Les négociants qui cherchent protection contre les baisses dans le commerce du pétrole brut peuvent vouloir négocier des options de pétrole brut qui sont échangées principalement au NYMEX. En contrepartie de primes d'achat d'huile primes acquises titulaire d'options obtient non-linéaire de risque de remboursement qui ne seraient normalement pas offerts par les contrats à terme. De plus, les traders à options longues ne font pas face à des appels de marge qui exigent des traders d'avoir suffisamment de liquidités pour soutenir leur position. Les options européennes sont optimales pour les commerçants qui souhaitent un règlement en espèces. VEUILLEZ LIRE LES DIVULGATIONS IMPORTANTES CI-DESSOUS. Remarque importante: Les opérations à terme et les options sont destinées aux investisseurs sophistiqués et sont complexes, comportent un risque élevé et ne conviennent pas à tous les investisseurs. Pour de plus amples renseignements, veuillez lire les caractéristiques et les risques des options normalisées et le relevé des risques pour les contrats à terme et les options avant de demander un compte. Les crédits et les offres ETRADE peuvent être assujettis aux retenues à la source des États-Unis et à la déclaration au détail. Les taxes liées à ces offres sont la responsabilité du client. Le nouveau titulaire du compte sera facturé 1,49 (par part, par contrat, plus les frais de change) des commissions à terme pour chaque contrat à terme exécuté une fois un compte qualifié est ouvert et les fonds déposés ont effacé. 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Un mouvement de marché relativement petit aura un effet proportionnellement plus important sur les fonds que vous avez déposés ou devrez déposer: cela peut être contraire à vous et à vous. Vous pouvez subir une perte totale des fonds de marge initiale et des fonds supplémentaires déposés auprès du cabinet pour maintenir votre position. Si le marché se déplace contre vos positions ou les niveaux de marge sont augmentés, vous pouvez être appelé par le cabinet à payer des fonds supplémentaires substantiels à court préavis pour maintenir votre position. Si vous ne respectez pas une demande de fonds supplémentaires immédiatement, quelle que soit la date d'échéance demandée, votre position peut être liquidée à perte par le cabinet et vous serez responsable du déficit éventuel. Veuillez lire plus d'informations sur les risques liés à la négociation sur marge au etrademargin. 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ETRADE Politique de copyrightSymbole CL Exchange NYMEX Taille du contrat 1,000 Barrets Tick Taille 0.01 10.00 A propos de NYMEX Crude Oil Futures Le New York Mercantile Echanges léger, le contrat à terme de pétrole brut doux est le monde le plus activement négocié contrat à terme sur une marchandise physique. En raison de son excellente liquidité et la transparence des prix, le contrat est utilisé comme une principale référence internationale de tarification. Le NYMEX offre également des opérations sur les contrats à terme sur le mazout de chauffage et les contrats à terme sur essence. Les contrats à terme et les options sur le pétrole brut offrent aux investisseurs individuels un moyen facile et pratique de participer au marché des matières premières le plus important au monde. De plus, un large éventail d'entreprises du secteur de l'énergie - de l'exploration et de la production aux raffineurs - peuvent utiliser des contrats à terme sur le pétrole brut et des contrats d'options pour couvrir leur risque de prix. Le pétrole léger et sucré est préféré par les raffineurs en raison de sa faible teneur en soufre et de ses rendements relativement élevés en essence, en carburant diesel, en mazout et en carburant pour avions. Même les entreprises qui sont des consommateurs importants de produits énergétiques peuvent utiliser des contrats à terme sur le pétrole brut pour se protéger contre les fluctuations défavorables des prix. Vous pouvez échanger plus que des contrats à terme sur le pétrole brut NYMEX en ligne avec optionsXpress Nous offrons également des contrats à terme sur le pétrole brut E-mini, qui ne sont que 50 de la taille d'un contrat à terme standard. Les contrats à terme E-mini se négocient exclusivement sur la plate-forme Globex de Chicago Mercantile Exchanges près de 24 heures par jour. NYMEX Crude Oil Futures Spécifications Futures sur le pétrole brut, New York Mercantile Exchange, symbole commercial CL, Minimum Tick Taille: 0,01 par baril, valeur de 10,00 par contrat. Le commerce électronique est effectué de 6:00 PM US jusqu'à 17h15 US EST via la plateforme de trading CME Globexreg, du dimanche au vendredi. Les contrats à terme sur le pétrole brut primaire sont négociés tous les mois civils, de janvier à décembre. Veuillez consulter la page des divulgations pour obtenir de plus amples renseignements au sujet de cette section. Didnt trouver ce que vous avez besoin Let us know. Brokerage Produits: Non FDIC Assuré middot Pas de garantie bancaire middot Mai Perdre Valeur optionsXpress, Inc. ne fait aucune recommandation d'investissement et ne fournit pas de conseils financiers, fiscaux ou juridiques. 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Un investisseur devrait comprendre ces risques et d'autres avant la négociation. Plusieurs stratégies d'options de jambe impliquent de multiples commissions. Charles Schwab amp Co. Inc. optionsXpress, Inc. et Charles Schwab Bank sont des sociétés distinctes mais affiliées et des filiales de The Charles Schwab Corporation. Les produits de courtage sont offerts par Charles Schwab amp Co. Inc. (membre SIPC) (Schwab) et optionsXpress, Inc. (membre SIPC) (optionsXpress). Les produits et services de dépôt et de prêt sont offerts par Charles Schwab Bank, le membre FDIC et un prêteur pour l'égalité de logement (Schwab Bank). Copy 2017 optionsXpress, Inc. Tous droits réservés. Membre SIPC.
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